近年来，消费金融公司业绩分化较明显，头部机构发挥规模优势，呈快速增长趋势。2020年招联消金、兴业消金、中邮消金等均实现净利润两位数增长。但随着业务规模的扩张，对资本的消耗逐年增大，头部消费金融公司资本补充的需求日益强烈。
近日，中邮消费金融披露了首单ABS“邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券”的发行说明书。此次ABS计划发行规模为10.27亿元。
12月1日，复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对记者表示，“从长远看，应进一步优化和创新工具和手段，支持消费金融公司多渠道资本补充。”
平均贷款余额规模为每笔0.63万元
中邮消金的主营产品包括“邮你贷”、“邮你购”等，“邮你贷”为无抵押信贷产品，包含循环贷、极速贷、业主贷等产品，“邮你购”为分期商城，此次入池贷款为“邮你贷”。
具体来说，本次资产池的资产来自111669个借款人的163972笔贷款，合同金额达16亿元，其中入池总金额10.27亿元。入池资产加权平均合同期限为16.99月，最高贷款利率23.97%，最低利率12.24%，入池资产加权平均贷款年利率为22.95%。
此外，发行说明书还显示，本次平均贷款余额规模为每笔0.63万元，单笔贷款最高合同金额3万元。入池资产贷款总体来看较为分散，用途包含教育、旅游、装修、家具家电以及其他日常消费。
据中债资信评估有限责任公司《邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券信用评级报告》显示，在基础资产信用质量方面，就入池贷款而言，为纯信用资产，剩余期限较短，加权平均利率较高，为证券提供了一定的信用支持。基础资产集中风险很低，借款人年龄分布合理，还款意愿较强，基础资产整体信用质量较好。
发行ABS是消费金融公司重要的融资渠道，此外，还有同业拆借、发行金融债和银团贷款等方式。其中，发行ABS和发行金融债门槛较高，获批资格的消费金融公司数量并不多。
2020年以来，受疫情冲击、消费下滑和监管趋严等因素影响，我国消费金融公司发展不确定性增多，为增强发展稳健性、可持续性以及风险抵御能力，消费金融公司亟需进一步增强资本实力。
董希淼表示：“从长远看，应进一步优化和创新工具和手段，支持消费金融公司多渠道资本补充。如适当降低优先股发行门槛，允许消费金融公司通过发行优先股补充资本；扩大发行资本补充债券的主体范围，支持消费金融公司发行永续债，并将消费金融公司永续债纳入央行票据互换（CBS）操作的可接受债券范围。同时，支持有条件的消费金融公司在境内外资本市场公开上市，通过资本市场募集资金，补充资本。”
“黑马”
中邮消费金融成立于2015年11月，注册资本10亿元，2018年3月，增至30 亿元。第一大股东邮储银行持股70.5%，星展银行有限公司持股15%、广东三正集团有限公司持股4.5%、渤海国际信托股份有限公司持股3.66%、广州市广百股份有限公司持股3.5%、拉卡拉网络技术有限公司持股1.67%以及广东海印集团股份有限公司持股1.17%。
值得注意的是，今年上半年中邮消金实现净利润7.91亿元，同比暴涨超15倍，今年上半年净利润已超去年全年，成为持牌消金公司中的“黑马”。
2018-2020年，中邮消金净利润增幅分别为199%、71.92%及15.17%，营收增幅分别为228%、78.23%和30.5%，总资产增幅分别为75.42%、29.5%和10.9%。
截至2020年末，中邮消费金融总资产规模 340.06 亿元，各项贷款余额330.32亿元，负债总额 301.69亿元，所有者权益38.36 亿元。不良贷款率为2.83%，较2019年末的3.33%同比减少0.5个百分点；资本充足率为11.51%，较2019年微降0.44个百分点。
中邮消费金融搭建了线上线下一体化的营销渠道体系，逐步确立了“线上线下融合，以线上为主”的渠道模式。线上业务主要通过中邮钱包 App、官网等渠道的个人消费线上贷款服务；线下业务主要依托 16个省营销中心获客。
来源：华夏时报
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